Незаконное использование инсайдерской информации

Содержание

Неправомерное использование инсайдерской информации по статье 185.6 УК РФ

Незаконное использование инсайдерской информации

В настоящее время достаточно распространены валютные преступления. Информация, которая используется для принятия решения о вложении средств в инвестиционные проекты — находится в общем доступе. Это гарантирует равенство участников рынка и справедливое получение доходов.

Инсайдерская информация носит закрытый характер. Применяется она для принятия решений относительно инвестиций, и может принести повышенный доход, привести к дисбалансу рыночной ситуации. Это сведения о деятельности компаний, государств и крупных инвесторов. Неправомерное использование инсайдерской информации наказывается согласно статье 185.6 УК РФ.

Понятие и признаки инсайдерской информации

Инсайдерская информация понимается как сведения, предназначенные для внутреннего использования избранным кругом лиц.

Такие сведения обладают подлинностью и достоверностью, способны при их использовании для принятия решения относительно приобретению или реализации финансовых инструментов привести к повышенному уровню дохода либо неоправданным убыткам у остальных участников процесса торговли.

Такая информация формируется во время осуществления деятельности участниками рыночных отношений, предназначена для информирования заинтересованного круга лиц.

К ним относятся:

  • собственники;
  • топ-менеджеры — они принимают стратегически важные решения, но не имеют своей целью обогащение.

Согласно закону № 224 «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации» к формам инсайдерской информации относят:

  • сведения относительно выбора, который сделан по результатам сравнительного анализа предложений по тендеру;
  • информация о результатах проведенного аудиторского контроля внутренней среды эмитентов, отраслей или прочих субъектах рыночной структуры;
  • информация о директивах, определяемых на собраниях учредителей или советов директоров;
  • корректирующие поправки к объему выпуска доминирующим на рынке субъектом, превышающие десятую долю, в пользу увеличения или редуцирования;
  • содержание решений, диктуемых Центробанком или иными органами в отношении функционирования участников маркетинговых отношений, а также выдаче лицензий, приостановки их действия или прекращении действия разрешения на участие в торговле финансовыми инструментами;
  • данные о планируемых слияниях, разделении собственности или корректировки состава учредителей и совета директоров;
  • информация о планируемых крупных сделках в приложении к одному или нескольким финансовым инструментам;
  • данные о стоимости чистых активов и калькулируемой цене паевого инвестиционного взноса;
  • любая другая информация признанная конфиденциальной и обращающаяся среди ограниченного списка субъектов, перечисленных в числе инсайдеров.

Важно! К обязательным признакам рассматриваемой разновидности информации относится то, что она вносится в соответствующий реестр относительно каждого субъекта рыночных отношений.

Инсайдерская информация обладает признаками:

  • точная и конкретная, то есть речь идет о том, что отсутствует предположительный характер, касается она определенных фактов, показателей;
  • не была распространена или предоставлена для распространения;
  • распространение или предоставление такой информации может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров на организованных рынках;
  • включена в соответствующий перечень инсайдерской информации.

Самый крупный случай утечки инсайдерской информации — это дело компании под названием TGS, что стало основанием для определения такого понятия.

Данная компания занималась добычей полезных ископаемых. В одно время подразделение фирмы установило новые места добычи, но при этом руководству такие данные сообщены не были. Вице-президент фирмы знал об открытии и смог выкупить фирму у ее владельца.

После того, как сделка была заключена — указанное событие осветилось посредством СМИ, и новый владелец получил возможность реализовать приобретенную фирму в 5 раз дороже. По этой причине инвестиционный рынок понес потери, поэтому были приняты необходимые меры.

Запрет на использование инсайдерской информации

Согласно вышеуказанному закону № 224 запрещается такое использование инсайдерской информации:

  • Для осуществления операций с финансовыми инструментами, валютой иностранного государства и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация. Операции проводятся за свой счет или за счет третьего лица.

Исключение составляют совершение операций в рамках исполнения обязательства по покупке или продаже финансовых инструментов, валюты другого государства и (или) товаров, срок для исполнения которого наступил. Это касается ситуации, когда обязательство возникло в результате операции, совершенной до того момента, когда лицо получило информацию, относящуюся к инсайдерской.

  • Передача сведений другому лицу. Исключение — передача этой информации лицу, включенному в список инсайдеров, в связи с исполнением обязанностей, установленных законодательством, либо в связи с исполнением трудовых обязанностей или исполнением соглашения.
  • Дача рекомендаций третьим лицам, установление обязательств или побуждение иным образом к покупке или реализации финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

Скачать для просмотра и печати:

Федеральный закон от 27.07.2010 N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации»

Статья 185.6 УК РФ «Неправомерное использование инсайдерской информации»

Особенности деяния

Специфика преступных действий, которые связаны с использованием инсайдерской информации, заключена в том, что совершены они могут быть только уполномоченными на то субъектами.

Такие лица включены в соответствующие перечни должностных лиц и имеют статус инсайдеров. То есть у них имеется доступ к данным, которые способны подорвать финансовое состояние ресурсного рынка, валюты или фондов.

В ситуации, когда происходит использование информации закрытого типа лицами, не являющимися инсайдерами — не рассматривается в качестве данного состава преступления. Это связано с отсутствием специального субъекта, которого нужно установить. Также требуется доказать, что он стал источником распространения закрытых данных.

Административная и уголовная ответственность

Согласно статье 15.21 КоАП РФ предусматривается ответственность в виде штрафа.

К гражданам применяется штраф, равный от 3 до 5 тысяч рублей. Должностные лица отвечают в пределах от 30 до 50 тысяч рублей либо к ним применяется дисквалификация на срок от одного года до 2 лет.

Юридические фирмы несут наказание в виде штрафа от суммы излишнего дохода или суммы убытков, которых физическое, должностное или юридическое лицо избежали в результате неправомерного использования инсайдерской информации. Установленная сумма не может быть менее 700 тысяч рублей.

Излишний доход определен как разница между доходом, полученным в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных статьей 15.21 КоАП РФ.

Статья 185.6 УК РФ предусматривает следующее наказание:

Если совершено умышленное использование инсайдерской информации для осуществления операций с финансовыми инструментами, валютой другого государства и (или) товарами, к которым относится такая информация, за свой счет или за счет третьего лица.

Также может совершаться умышленное использование инсайдерской информации путем:

  • дачи рекомендаций третьим лицам;
  • обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

При этом законодатель указывает, что такое деяние причинило крупный ущерб государству, физическим или юридическим лицам либо сопряжено с извлечением дохода в крупном размере.

Скачать для просмотра и печати:

Статья 15.21 КоАП РФ «Неправомерное использование инсайдерской информации»

Наказание представлено в форме штрафа, размер которого варьируется до 500 тысяч рублей. А также судья может определить сумму штрафа как доход, полученный виновным за период от 1 до 3 лет.

К виновному также применяются:

  • принудительные работы сроком на 4 года;
  • лишение права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью сроком на 3 года;
  • лишение свободы на срок от 2 до 4 лет, а также штраф в размере до 50 тысяч рублей.

Если совершено умышленное использование инсайдерской информации путем ее неправомерной передачи другому лицу, что повлекло возникновение последствий, в виде получения дохода в крупном размере или причинило крупный ущерб, то наказание представлено в виде штрафа до 1 миллиона рублей либо в размере дохода виновного за период от 2 до 4 лет.

Принудительные работы применяются на 4 года и виновный лишается права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до 4 лет. Кроме того, применимо лишение свободы на срок от 2 до 6 лет.

Внимание! В качестве крупного дохода или крупного размере ущерба признается сумма, превышающая 3 миллиона 750 тысяч рублей.

Состав преступления

Для того чтобы признать преступление состоявшимся нужно чтобы имело место сочетание таких факторов:

  • совершается сделка на фондовом рынке относительно валюты или сырья, при этом объем и характер сделки идет в размер с общеизвестными сведениями и прогнозами относительно динамики этого процесса;
  • лицо, которое совершает сделку, должно относиться к категории инсайдеров (полный перечень таких лиц указан в законе № 224);
  • в качестве основания принятия решения относительно совершения сделки выступает информация, которая не доступна в СМИ, а также среди участников рынка на правах свободного распространения;
  • когда сделку совершает постороннее лицо, то источником должен выступать ответственный представитель участника рыночных отношений, который входит в перечень инсайдеров;
  • результатом совершения сделки выступает получение прибыли, нанесение ущерба другим субъектам в размере, превышающем 3 млн. 750 тысяч рублей.

Важно! Общественная опасность заключается в использовании рассматриваемого типа информации в нарушение рыночных принципов конкуренции в сфере инвестиционной деятельности. Также сюда относится необоснованное обогащение инсайдеров или лиц, которые с ним связаны, так как подрывает доверие инвесторов и снижается инвестиционная привлекательность государства.

В качестве непосредственного объекта выступают общественные отношения, посредством которых обеспечивается конкуренция в сфере инвестиционной деятельности. Сюда же относят справедливое образование цен на финансовые инструменты, валюту других государств и товары.

Дополнительный объект — имущественные интересы организаций, граждан и государства. В качестве предмета выступает инсайдерская информация, понятие которой определено в законе № 224.

Квалифицирующие признаки и нормы законодательства

Для того чтобы отнести использование инсайдерской информации к категории уголовных преступлений, предусмотренных статьеё 185.6 УК РФ, требуется, чтобы была превышена сумма в 3 миллиона 750 тысяч рублей относительно таких операций:

  • получен доход от сделки, которая совершена с использованием инсайдерской информации;
  • предотвращены убытки, которые предполагались в зависимости от состояния рынка;
  • нанесен ущерб гражданам, государству или организациям.

Какие действия считаются неправомерными

К числу неправомерных действий относится использование инсайдерской информации посредством одного из способов:

  • в собственных целях корыстной направленности для получения дохода или уменьшения уровня убытков;
  • в интересах собственного бизнеса либо во вред организациям, лицам, с которыми имеет место конкуренция, происходит это путем совершения сделок на рынке от собственного имени или при посредничестве иных лиц;
  • раскрытие инсайдерской информации третьим лицам, для того, чтобы они могли ее использовать в собственных целях либо корыстные цели носят согласованный характер.

Судебная практика

Те базы судебных решений, которые находятся в открытом доступе, не включают в себя постановления судов различных инстанций относительно правонарушений, квалифицированных по статье 15.21 КоАП РФ либо статье 185.6 УК РФ.

Это связано с тем, что доказать рассматриваемое деяние достаточно трудно, если не соблюден один из факторов, которые позволяет квалифицировать действие как неправомерное использование инсайдерской информации — это выводит все действий из-под диспозиции правонарушений, поэтому данной лазейкой пользуются адвокаты.

Эффективные методы борьбы

Если инсайдерская информация будет оперативно защищена это в первую очередь выгодно самим корпорациям, биржам, потому как они готовы заплатить большие суммы за надежность безопасности, хранение секретов фирмы и пресечение попыток по распространению таких данных.

Процесс реализации инсайдерской информации не может быть реализован, если применяются такие способы для предотвращения:

  • разрабатывается и утверждается порядок доступа к материалам;
  • постоянно происходит обновление правил защиты и конфиденциальности;
  • создается должностное подразделение, включающее служащих, обладающих определенной компетенцией (во главе находится лицо, функции которого заключаются в осуществлении контроля);
  • обеспечиваются законные условия для полноценной деятельности службы безопасности;
  • составляется контракт со схожими фирмами относительно черного списка распространителей информации.

о том, что Центробанк расширяет список инсайдерских тем

Источник: https://PravoNarushenie.com/finansovye/ekonomika/nepravomernoe-ispolzovanie-insajderskoj-informatsii-i-otvetstvennost-po-uk-rf

Инсайдерская информация: ответственность за разглашение

Незаконное использование инсайдерской информации

В работе любой организации есть информация, разглашение которой может повлиять на работу организации. Доступ к таким данным имеют лишь некоторые работники компании. Их и можно назвать инсайдерами в том случае, когда они предают эту информацию общественной огласке.

Понятие

Инсайдерскую информацию можно определить как данные, не подлежащие огласке, которые могут повлиять на деятельность компании и на стоимость её активов.

Главные характеристики такой информации:

  • Отсутствие в общем доступе.
  • Обладание такой информацией даёт людям преимущество.
  • Информация касается внутреннего устройства или специфики деятельности компании.

Всё это превращает инсайдерские данные в ценность, которую хотят получить конкуренты компании.

Кто может стать инсайдером?

Обычно доступ к такой информации получают люди, связанные с ней по роду деятельности:

  • Руководители компании.
  • Финансовые службы и бухгалтерия.
  • Работники, занятые обработкой информации.
  • Банки.
  • Владельцы торговых площадок.
  • Информационные агентства.
  • Другие люди, которые по какой-либо причине получили доступ к этой информации.

Получив доступ к инсайдерской информации, каждый сотрудник компании должен понимать необходимость хранить её от посторонних лиц. Разглашение таких данных всегда наносит вред организации.

Что даёт обладание инсайдерской информацией?

Инсайдер всегда находится в преимущественном положении по отношению к другим участникам рынка, ведь на основании полученной информации он может сделать прогноз относительно будущего развития дел.

Также у инсайдера появляется возможность манипулировать процессами. Предоставление инсайдерской информации третьим лицам делает её источником заработка.

Законы РФ об инсайдерской информации

В отношении таких данных действует закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». В этом документе указаны не только понятие инсайда, но и виды данных, которые относятся к такой информации:

  • Коммерческая тайна.
  • Служебная информация.
  • Производственные данные.
  • Иная информация с ограниченным доступом.

задача этого закона регулировать использование такой информации, которая может повлиять на работу финансовой сферы страны. То есть ключевым моментом здесь является понятие манипулирования рынком. К действиям такого рода относят:

  • Передачу инсайдерской информации в СМИ.
  • Её распространение по незащищённым сетям общественного пользования.
  • Другие пути распространения неправдивых данных, которые могут повлиять на действия субъектов рынка.

Учитывая это, закон предусматривает разработку мер защиты информации.

Нельзя применять инсайдерские данные для:

  • Личного обогащения.
  • Передачи людям, которые не являются инсайдерами.
  • Давать на основе этих данных рекомендации другим людям.

Соответственно, те компании, которые признаны инсайдерами согласно законодательству РФ, должны:

Есть вопрос к юристу? Спросите прямо сейчас, позвоните и получите бесплатную консультацию от ведущих юристов вашего города. Мы ответим на ваши вопросы быстро и постараемся помочь именно с вашим конкретным случаем.

Телефон в Москве и Московской области:
+7 (495) 266-02-45

Телефон в Санкт-Петербурге и Ленинградская области:
+7 (812) 603-78-25

Бесплатная горячая линия по всей России:
8 (800) 301-39-20

  • Публиковать списки инсайда на своих сайтах.
  • Обнародовать такую информацию только в соответствии с требованиями 8 статьи ФЗ №224.
  • Вести журнал учёта инсайдеров и уведомлять их о включении или исключении в этот список.

Отдельно стоит учесть, что банковские работники по роду деятельности также являются инсайдерами. К таковым будут относиться:

  • Члены совета директоров.
  • Надзорные органы банка.
  • Главный бухгалтер и иные работники финансового отдела.
  • Руководитель филиала банка.
  • Иные сотрудники, имеющие возможность воздействовать на принятие решений.

Помимо самих банковских служащих к инсайдерам относятся и их родственники.

Анализ работы инсайдера

Официальное определение человека в качестве инсайдера нужно для того, чтобы остальные участники рынка могли оценивать его действия и принимать собственные решения.

Но нужно понимать, что такой анализ – не более, чем дополнительный инструмент оценки рынка. Инсайдер не гарантирует успеха тех или иных сделок.

Что делать в случае утечки данных?

В ситуации случайного разглашения некой информации, нужно:

  • Чётко определить какая информация была разглашена.
  • К каким последствиям это может привести.
  • Как можно скорее опубликовать эту информацию в открытом доступе, чтобы все участники рынка остались в равных условиях.

Важно, чтобы такое обнародование инсайдерской информации происходило только с согласия руководства компании.

Спор вокруг инсайдерской деятельности

Моральная оценка действий инсайдеров неоднозначна. Сторонники такой деятельности говорят, что это вознаграждение за скрупулёзный сбор данных, их анализ и отбор. То есть инсайд – это своего рода оплата труда.

Противники такого подхода отмечают, что эта информация даёт преимущество, а значит, нарушает принципы честной конкуренции.

Громкие случаи использования информации инсайдеров

Скандалы из-за использования таких данных происходили неоднократно. Один из крупнейших был связан с корпорацией Enron. Тогда бухгалтерия компании долгое время подделывала отчётность, в результате чего инвесторы неверно оценивали положение дел в компании. Как итог, в 2001 году многие из них обанкротились.

Этот случай не единственный, подобные махинации периодически всплывают в крупных корпорациях по всему миру.

Ответственность за незаконное использование инсайдерской информации

Нормы права охраняют такую информацию от разглашения. Поэтому за подобные действия предусмотрены несколько видов ответственности.

Административная ответственность по статье 15.21 КоАП РФ наступает в результате неправомерного использования инсайдерских данных. Физические лица за это заплатят штраф от 3 до 5 тысяч рублей, а юридические – от 30 до 50 тысяч или будут дисквалифицированы на 2 года.

Уголовное наказание назначают за использование информации в своих целях. В частности, за манипулирование рынком. Штраф в этом случае составит 300 тысяч рублей, а при крупном ущербе от действий инсайдера, его могут лишить свободы на 6 лет.

Источник: https://ruadvocate.ru/vidy-prestuplenij/insajderskaya-informaciya-otvetstvennost-za-razglashenie/

Какое наказание предусмотрено за неправомерное использование инсайдерской информации

Незаконное использование инсайдерской информации

Деяние, которое будет рассмотрено в рамках настоящей статьи, специфичное и достаточно сложное для восприятия, так как подразумевает определённые представления о том, как устроены рынки валют, сырья или фондов, к которым и имеет непосредственное отношение такое определение, как «инсайдерская информация».

Наказание за неправомерное использование инсайдерской информации.

Общие понятия

Для начала следует определить, что же такое «инсайдерская информация».

Это, согласно общепринятому определению, любые сведения, предназначенные для определённого круга лиц, способные при их использовании для принятия решений о покупке или продаже финансовых инструментов обеспечить/гарантировать получение дохода с определённой операции/сделки, и, соответственно, имеющие обратную сторону для других лиц, которым данная информация неизвестна. Достаточно сложное определение, поэтому стоит разобрать его смысл на примере, который, может, и не имеет непосредственного отношения к рассматриваемой теме, но в достаточной степени проиллюстрирует инсайдерскую информацию с точки зрения важности и смысловой нагрузки:

Гражданин «А» работал финансовым консультантом в одной крупной финансовой организации и имел доступ к сведениям о том, на сколько пунктов могут/должны подорожать акции той или иной компании.

 Данные сведения он получал от своих информаторов из этих компаний, которые за солидное вознаграждение рассказывали о состоянии дел в компаниях, о готовящихся сделках, а самое главное – о состоянии финансового положения.

Используя полученные сведения, достоверно зная о том, какие возможности могут предложить конкуренты, и на какие условия могут согласиться, гражданин «А» заключал заведомо выгодные сделки для своей компании, а также существенно влиял на всю сферу данного бизнеса в подконтрольной территории.

Статья и ответственность

Ответственность за неправомерное использование рассматриваемой категории информации устанавливается двумя кодексами — Уголовным и Административным. Сразу стоит отметить, что вид ответственности определяется на основе размера полученного дохода или причинённого ущерба.

Административная

Наказание за подобное административное правонарушение устанавливается в соответствии со статьёй 15.

21 КоАП РФ и заключается оно в штрафе для обычных граждан это от 3000 до 5000 рублей, для должностных лиц — от 30000 до 50000 рублей, плюс возможная двухгодичная дисквалификация, для юридических лиц — не менее 700000 рублей.

Здесь следует отметить, что для юридических лиц вместе с минимальным порогом штрафных санкций установлено, что размер штрафа может определяться в сумме излишнего полученного дохода или убытков потерпевшей стороны.

Данный излишек образуется в результате простого арифметического действия в виде разницы сумм денежных средств, которые были получены незаконным образом, путём использования инсайдерских сведений, от доходов, полученных без нарушения закона по рассматриваемому деянию.

Уголовная

Состав преступления, конечно же, более обширен и сложен, нежели указанное выше правонарушение, так как предполагает больший размер нанесённого ущерба и полученного дохода. За определение преступности деяния и установление наказания отвечает статья 185.6 УК РФ, положения которой выглядят следующим образом:

  1. Умышленное использование инсайдерской информации для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, к которым относится такая информация, за свой счёт или за счёт третьего лица, а равно умышленное использование инсайдерской информации путём дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, если такое использование причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением дохода или избежанием убытков в крупном размере.

Как видно из вышеприведённой выдержки из части 1, состав преступления характеризуется одним или двумя действиями:

  • непосредственное использование сведений при осуществлении сделок;
  • рекомендации для других лиц, основанные на полученной информации.

Но вместе с этим необходимо, чтобы результат данных манипуляций был или в виде извлечённого дохода в крупном размере, или же в причинении ущерба в крупном размере, а и то, и другое, согласно примечанию законодателя, составляет 3750000 рублей.

Законодатель не предоставил избыточного определения термину «использование», поэтому в вольной трактовке его следует понимать, как любые действия, непосредственно влияющие на какие-либо события, в основе которых лежит полученная информация. Санкционная составляющая достаточно обширна и может заключаться как в штрафе от 300000 до 500000 рублей, так и в лишении свободы сроком до 4-х лет со штрафом в 50000 рублей.

  1. Умышленное использование инсайдерской информации путем её неправомерной передачи другому лицу, если такое деяние повлекло возникновение последствий, предусмотренных частью первой настоящей статьи, наказывается штрафом в размере от пятисот тысяч рублей до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период от двух до четырёх лет, либо принудительными работами на срок до четырёх лет с лишением права занимать определённые должности или заниматься определённой деятельностью на срок до четырёх лет или без такового, либо лишением свободы на срок от двух до шести лет со штрафом в размере до ста тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период до двух лет либо без такового с лишением права занимать определённые должности либо заниматься определённой деятельностью на срок до четырёх лет или без такового.

Подобная передача конфиденциальных сведений должна причинять озвученный выше ущерб или позволять получать доход. Наиболее явным примером является перепродажа инсайдерской информации третьим лицам.

Заключение

В заключение стоит отметить, что рассмотренные выше статьи и Уголовного кодекса, и Административного не подкреплены реальной судебно-правовой базой/практикой.

Обусловлено это, в первую очередь, закрытостью данной сферы, а во-вторых, сложностью квалификации, которая достаточно прозрачна, что позволяет адвокатам грамотно выводить из неправомерного русла и рамок преступления или правонарушения деяния, совершённые их клиентами.

Источник: https://ugolovnyiexpert.ru/ekonomika/otvetstvennost-za-nepravomernoe-ispolzovanie-insajderskoj-informatsii.html

Инсайдерская информация: что такое в 2020 году, ответственность за использование

Незаконное использование инсайдерской информации

В настоящее время достаточно распространены валютные преступления. Информация, которая используется для принятия решения о вложении средств в инвестиционные проекты — находится в общем доступе. Это гарантирует равенство участников рынка и справедливое получение доходов.

Инсайдерская информация носит закрытый характер. Применяется она для принятия решений относительно инвестиций, и может принести повышенный доход, привести к дисбалансу рыночной ситуации. Это сведения о деятельности компаний, государств и крупных инвесторов. Неправомерное использование инсайдерской информации наказывается согласно статье 185.6 УК РФ.

Определение

Инсайдерская информация – полностью или временно конфиденциальные данные о работе компании, проекта или правительства, заполучив и воспользовавшись которыми, можно получить преимущество над другими участниками рынка.

Носителями инсайдерской информации могут быть:

  • Руководители и совет директоров компании. Без них не принимается решение о дальнейшей жизни компании.
  • Политики, экономисты и другие высшие члены правительства, а также их близкое окружение.
  • Работники компаний. Если руководство решило, что нужно выпускать новый продукт, то его созданием займутся работники компании, которые автоматически получат доступ ко внутренней и ценной информации о продукте.
  • Организации и фирмы, которые проводят аудит и бухгалтерский учет. Они имеют доступ ко всей финансовой информации компании, с помощью которых можно сделать вывод о ее состоянии.
  • Банки, выдающие кредиты компаниям. Для получения кредита организация должна предоставить полный отчет о деятельности компании.
  • Третьи лица. Утечка информации ввиду хакерской атаки, человеческого фактора, халатности рабочих или продажи.

Инсайдерская информация может содержать коммерческую, служебную или банковскую тайну, а именно:

  • Финансовая отчетность компании. Доходы и чистая прибыль, если они не опубликованы самой компанией.
  • Информация о поглощении или слиянии компании.
  • Информация о смене вышестоящего руководства.
  • Информация о запуске нового продукта.
  • Внедрение инновационной технологии в производство.

Вышеперечисленные факты являются инсайдерской информацией до того момента, пока компания официально об этом не заявит.

Информация может попадать под классификацию инсайдерской по следующим признакам:

  • Если в ней содержаться данные о конкретной компании, которые не были озвучены официальными представителями. Также эти данные могут быть и фейковыми.
  • Данные известны ограниченном кругу людей, их нет в открытом доступе.
  • При обнародовании информации возможно влияние на рынок.
  • Если кто-то нечестным путем заполучил инсайдерскую информацию, то он имеет преимущество над другими участниками рынка.

Все это касается не только компаний, чьи акции торгуются на бирже, но криптовалютных проектов, выпустивших токены во время ICO и продолжающих свою деятельность сегодня.

Противодействие

Также в рамках противостояния инсайду был принят закон №145626-5 от 17 апреля 2009 года. В нём имеется комплексное решение по злоупотреблению инсайдом. Действие данного законопроекта распространяется на финансовый и товарный рынки. В нём впервые было дано определение, что такое инсайдерская информация. Это также ввело правовой режим её применения и использования.

Так, в данном законе под нею понимают конкретные и точные сведения, что не раскрывались, распространялись или были предоставлены широкой публике, а также данные, которые составляют служебную, коммерческую и иную тайны, доступом к которым обладает только определённый круг лиц.

При этом их раскрытие, предоставление и распространение может оказать значительное влияние на ценовые показатели товаров или финансовых инструментов. Кроме всего описанного, законопроектом определяется круг инсайдеров и устанавливается запрет на использование подобной информации во время заключения сделок. К выявлению подобных случаев широко привлекаются участники рынка.

Также закон наделил федеральную службу по финансовым рынкам новыми полномочиями, чтобы они более эффективно могли выявлять и предотвращать правонарушения. Они имеют право:
  1. запрашивать документы;
  2. проводить проверки;
  3. получать объяснения;
  4. направлять предписания для устранения нарушений;
  5. приостанавливать или аннулировать лицензии.

Особенности злодеяния

Специфика преступных деяний, связанных с применением инсайдерской информации, заключается в том, что совершить их могут только компетентные субъекты, включенные в соответствующие списки должностных лиц и имеющие статус инсайдера, то есть имеющего доступ к данным, способным подорвать финансовую устойчивость рынков ресурсов, фондов или валют.

Использование подобной закрытой информации третьими лицами не может быть классифицировано, как инсайдерство, так как отсутствует специальный субъект, которого следует установить и доказать, что именно он стал источником распространения конфиденциальных данных.

Понятие и состав преступления

Противоправным является намеренное использование информации, отнесенной к инсайдерской, с целью извлечения прибыли или предотвращения убытков, а также передача конфиденциальных данных посторонним лицам, с целью использования в аналогичных целях, путем побуждения, убеждения или иной мотивации. Использование информации, представляющей коммерческую, государственную, корпоративную или иную тайну, может осуществляться в отношении любого финансового инструмента, обращающегося на рынке в режиме свободного доступа.

Чтобы преступное деяние было признано состоявшимся, необходимо сочетание нескольких составляющих, а именно:

  • должна свершиться сделка на фондовом рынке, в отношении валюты или сырьевых ресурсов, причем объем и характер сделки должен идти в разрез с общедоступными сведениями и прогнозами в отношении динамики торгов;
  • лицо, совершившее сделку с финансовыми инструментами должно являться инсайдером, полный перечень которых определяется ст.4 № 224-ФЗ и включает в себя 13 категорий субъектов, или иметь взаимосвязь с подобным индивидом;
  • основанием для принятия решения о совершении сделки на рынке должна являться информация, не доступная в средствах массовой информации или интернете, а также в среде профессиональных участников рынка на правах свободного распространения;
  • источником инсайдерской информации, если противоправную сделку совершило постороннее лицо, должен являться ответственный представитель одного из участников рыночных взаимоотношений, включенный в список инсайдеров;
  • результатом сделки стало получение прибыли, нанесение ущерба другим субъектам или предотвращение собственных потерь в размере, превышающем 2,5 млн. рублей.

Квалифицирующие признаки и нормы законодательства

Для отнесения использования инсайдерской информации к уголовно-наказуемым проступкам по ст.185.6 УК РФ необходимо, чтобы была превышена сумма в 2,5 млн рублей за счет одной из следующих манипуляций:

  • получен доход от сделки, превышающий величину, подразумеваемую при нормальном стечении обстоятельств;
  • предотвращены убытки, предполагавшиеся из текущего состояния рынка;
  • нанесен ущерб гражданам или федеральным структурам.

Когда сумма ущерба не достигла 2,5 млн. рублей, то отнести действия инсайдера к противоправным необходимо, но уже в контексте ст.15.21 или ст.15.35 КоАП РФ.

Какие действия считаются неправомерными?

Неправомерным является использование закрытой для общего доступа информации одним из следующих способов:

  • в собственных корыстных целях для получения дохода или снижения убыточности;
  • в интересах собственного бизнеса или во вред конкурентам, путем совершения сделок на рынках от собственного имени или при посредничестве других лиц;
  • раскрытие конфиденциальных данных (инсайдерской информации) третьим лицам, чтобы они использовали её в собственных или согласованных корыстных целях.
Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.